Riscuri mici și câștiguri mari într-o investiție? Nu e posibil să găsești așa ceva. Chiar și celebra bulă imobiliară în care prețurile creșteau într-o săptămână cât altele în ani și i-a îmbogățit pe toți pe hârtie ți-a demonstrat asta.
Să înțelegem rapid care sunt riscurile unei investiții:
- riscul de piață – prețul activului în care investești poate evolua în defavoarea ta, fie datorită unor cauze particulare (compania nu are rezultate financiare bune), fie datorită evoluției de ansamblu a pieței (când scad toate prețurile, indiferent cât de bună ar fi varianta aleasă de tine);
- riscul de credit – pierderea valorii investiției ca urmare a falimentului emitentului activului (îl poți regăsi și la acțiuni, dar și la obligațiuni, chiar de stat – a se vedea cazul Greciei cu celebrele haircut-uri sau Argentina);
- riscul de rată a dobânzii – întâlnit în special în cazul obligațiunilor (dacă investești într-o obligațiune cu dobândă fixă, dar condițiile de piață monetară conduc la creșterea dobânzilor, pe piață vor apare obligațiuni mai atractive, iar prețul de piață al obligațiunii tale va scade);
- riscul de lichiditate – îl regăsești și pe bursă, dar mai ales în cazul unor investiții ca imobiliarele și aurul (este
- riscul ca să nu existe cumpărători interesați atunci când vrei să vinzi activul);
- riscul de reinvestire (riscul de a nu identifica active atractive atunci când investițiile îți ajung la scadență – specific tot obligațiunilor);
- riscul operațional (atunci când investești printr-un intermediar financiar care nu înregistrează corect deținerile tale datorită erorilor umane sau de software);
- riscul politic;
- riscul legislativ (modificarea impozitării, modificări legislative aferente sectoarelor în care activează companiile în care ai investit tu).
Dacă citești toate riscurile aferente unei investiții vei ajunge probabil la concluzia că nu mai vrei să investești deloc. Totuși care sunt investițiile considerate ca având riscul cel mai scăzut?
Clasicele depozite bancare și conturile de economii care au o dobânda mai mare decât aceea a contului curent, în condițiile în care sunt garantate de fondul de garantare al depozitelor reprezintă o variantă bine cunoscută, dar cu randamente foarte mici. Practic astfel urmărești în primul rând să îți conservi valoarea investiției (dacă dobânda este mai mare decât rata inflației).
Obligațiunile – titluri de stat și obligațiunile corporative cu rating investment grade (cele românești nu au rating în marea lor majoritate). Odată cu scăderea valorii nominale, titlurile de stat românești sunt accesibile pentru populație.
Fondurile de investiții monetare, sau de obligațiuni, cu precizarea că sumele plasate nu sunt garantate ca în cazul depozitelor, reprezintă o altă variantă de investiție cu risc scăzut.
